投资热潮对集成电路是好事还是坏事?

原标题:投资热潮对集成电路是好事还是坏事?

元旦假期已过,2018年正式到来。回顾过去的2017年,中国半导体行业热闹非凡,在时代前进的脚步推动下,中国对半导体行业的重视程度也是上升到新的高度。这一年中,中国半导体行业经历了争议、并购、新老交替、诉讼案等一系列变革。也迎来了资本的青睐、政府的支持、企业集体上市,这些变化都彰显出该行业的欣欣向荣。

魅族新旗舰手机MX4
Pro最受关注的热点是其搭载的“指纹识别+mPay移动支付”方案。为此魅族甚至不惜更改其一贯的Home键设计,MX4
Pro也成为全球首款将按压式指纹识别芯片配置于手机正面的Android手机。

“半导体本来是一个非常寂寞的产业,最近两年突然成为一个明星产业,外部的大量资金都涌入进来,包括做互联网的资金、房地产的资金现在全部都涌入到这一产业中来,说起来是有利有弊,但从这两年来看的话就是弊大于利。”某位嘉宾在最近举办的2018第二届集微半导体峰会的发言,揭开了半导体投资的“潘多拉”之盒。对半导体投资的趋之若鹜,到底会引发怎样的漩涡呢?

  2017年,党的十九大报告提到要加快建设制造强国,加快发展先进制造业,推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合,形成新动能。而半导体行业则是建设制造强国、网络强国的核心和基础,是互联网、大数据、人工智能等新兴产业的重要载体。

今年9月华为发布的Mate 7也在手机背面搭载了指纹识别方案。看来在苹果Apple
Pay进入中国之前,国产手机厂商都正抓紧布局移动安全与支付市场。

图片 1

图片 2

魅族MX4
pro发布之后,为其提供指纹识别芯片解决方案的深圳汇顶科技有限公司开始被业界熟知。汇顶科技董事长张帆近日在北京接受了搜狐IT专访,就汇顶科技与魅族合作、指纹识别技术发展进行了解读,以下为专访主要信息:

资本的作“恶”

因此,OFweek电子工程网小编为大家整理了2017年改变中国半导体行业的十大现象,让我们一起来回顾下吧。

多次战略转型

资本对于半导体业的重要性不言而喻,运用资本的力量,半导体企业可以加强研发、进行并购、加快整合,但近年来层出不穷的半导体投资乱象,对产业的发展或许产生了反作用力。

 1.政府企业引领晶圆建厂高潮

汇顶科技董事长张帆1976年毕业于成都电子科技大学,1993年来到深圳,最初就职于一家台湾半导体公司。2002年创业成立了汇顶科技,最初主要产品是为固定电话提供控制芯片。

湖杉资本创始人CEO苏仁宏在接受《集微网》记者专访时表示,随着大量的政府基金和热资本进入,导致半导体业很多项目是由资本驱动而不是应用或技术驱动的,资本的作恶让产业更加浮躁。而且一些地方政府为了政绩,盲目建产业园区,重复上项目,但产业是不需要重复的,这会导致一连串问题,对产业发展长远来看是十分不利的。他还悲观地说,看不去这已不可阻挡。

晶圆是半导体行业的根基,是一切的基础,中国对于半导体行业的重视从晶圆厂中的投资就可见一斑。来自SEMI数据显示,2017年中国晶圆厂建设投资达到60亿美元,而在2018年这个数字将达到66亿美元。其中,政府和企业纷纷投资共建晶圆厂,掀起了一阵高潮。

由于当时我国从农话到国家骨干电话网用的全是国外进口的设备,行业内流传着“七国八制”的说法,而汇顶科技提供的针对固话来电显示等技术迅速获得市场认可,使得当时汇顶科技在2006年前后营收一度达到20亿元规模。

而且,现在资本热钱纷纷涌入,难免鱼龙混杂。汇顶科技董事长张帆就表示,在美国没有好的IP融不到钱,但在中国因为钱特别多,有一些公司可能没有干净的IP,甚至可能还有官司,还能拿到融资,这是一个很奇葩的现象,而这么一个恶性循环会导致今后更没有人愿意去创新。在半导体产业,如果不尊重和保护IP,未来一定会尝尽苦果。

  2017年2月10日,Global
foundries与成都市政府在成都高新区宣布合作,正式启动12吋晶圆生产制造基地建设;3月1日江苏时代芯存举行12吋相变存储器项目动工仪式;8月2日,华虹集团与无锡市人民政府在无锡举行战略合作协议签约仪式,计划在无锡建设12吋晶圆厂;12月10日,江苏中璟航天半导体全产业链项目开工,将建设盱眙中璟航天半导体8吋CIS晶圆;12月18日,厦门市海沧区人民政府与士兰微共同签署战略合作框架协议,规划建设两条12吋特色工艺芯片生产线及一条先进化合物半导体器件生产线;12月26日,粤芯12吋芯片制造项目在广州破土动工。

不过随着国产手机行业迅速崛起,国内固话市场迅速萎缩,导致汇顶科技面临第一次战略转型难题。张帆用了“死过一回”来回顾这段经历。面对困境,汇顶科技决定依托珠三角制造行业特点,为电磁炉等小家电产业提供电容触控芯片战略转型。但随着主要客户步步高撤出了电磁炉市场,汇顶科技再次面临市场转型选择。

同时,国家大基金或政府的所谓补贴,大都集中在“明星”企业,这也引发了一些意想不到的恶果。苏仁宏说,大企业拿到很多补贴资助之后,无所谓是否从市场赚钱,于是就低价销售,让市场走向恶性竞争,这对产业是极大的伤害,特别是市场化的中小企业。

点评:扎堆而来并非全是好事,但也绝非坏事,这其中只要有一半能够坚持下来,都将对中国半导体产业提供强有力的后盾和鼓舞。而政府参与其中释放出的信号,也足以吸引更多的企业和资本进入该领域。

2007年苹果发布第一代iPhone,以多点电容触控为代表点技术革新震撼了手机行业和传统手机企业,张帆认定这将是手机产业的技术未来,而汇顶科技的优势是国内最早进行电容触控芯片研发的的企业,于是说服合伙人与公司员工再次向手机和平板触控芯片行业转型。

企业的选择

 2.中国存储产业掀起革命浪潮

经过近两年研发,汇顶科技于2009年8月推出第一颗10点触控芯片,当时谷歌第一代nexus手机还是单点触控产品,业内只有苹果iPhone量产使用了10点触控方案。汇顶科技首先遇到的就是国产手机厂商对其认同问题。张帆笑称,汇顶科技员工第一次去中兴介绍产品,曾被对方误认为是某国外企业的方案代理商。困而思变,汇顶科技决定首先从深圳众多众多平板电脑企业开始,而第一个采用汇顶科技方案的手机厂商是波导,最终让汇顶科技开始打开了市场缺口。

而对于“苦钱久已”的半导体企业来说,面对纷至沓来的资本,尤需冷静选择。

  2017年11月,紫光集团旗下的长江存储成功研发32层3D NAND
Flash芯片,已经送样验证。半导体行业中的存储领域,一直都是中国政府和企业钻研的重要节点,如此一来也形成了福建晋华、合肥长鑫与紫光集团在内的三大阵营。中国半导体行业存储领域三大阵营的确立,也是为未来国家层面的竞争确立了基本盘和基建桩。

联发科注资

首要考量的是如何让资本与企业共成长,从汇顶的案例中或可有所启发。张帆表示,“2010年融资时有很多投资机构,有一些出的价钱比联发科还高,但我们却选择了联发科。而原因就在于联发科理解半导体产业特征,不会一年半载就索要回报。做IC设计肯定不是短期就能见效的,汇顶希望找到和我们有一致战略目标的投资者,这是最重要的一点,这样的合作才有可能成功。”据悉,联发科投资汇顶时,当时一股是一元多,上市之后联发科回报大概是600多倍。

  其意义不可谓不重大!值得一提的是,中国半导体行业发展,除了加强3D
NAND技术研发,对DRAM存储器也非常的感兴趣。长江存储下一步就是进军DRAM内存领域,其DRAM很有可能直接进入20/18nm先进工艺时代。

汇顶科技真正的市场契机来自与联发科结盟。2010年春节前后,张帆的美国合伙人回深圳,在香港转机赴深圳的小巴上,偶然发现邻座竟然是自己久寻未果的联发科Android工程师。而此时联发科在高通打压之下,正寻求向Android解决方案快速转型。

而且,更多钱的融入也意味着有更多的股东参与。张帆提及,某个公司在最近两年中融了三轮,股东大概有20多家,而有这么多股东的话,当公司要做决策时如果要和所有股东进行沟通的话,做决策的效率就会很低,企业一开始就要从战略的角度来思考这一问题,而不是盲目的为“钱”让路。

  这些革命性的技术改变,对于拉近国内厂商和国外三星等大厂的差距起到重要的作用。

一个月后,在该工程师引荐下,联发科与汇顶科技主动建立了联系,进行技术和业务接触。当年10月,张帆突然接到一个电话,联发科方面称其平板电脑部门的负责人将从上海赴深圳,希望到汇顶科技看望工厂。而令张帆感到欣喜的是,联发科手机部门负责电容触控的经理,以及负责战略投资的项目负责人此时也在上海,并跟随其平板电脑部门负责人一同到了汇顶科技。

而在企业估值一浪高过一浪的狂欢下,企业都没有余力注意到“灯下黑”。中芯聚源总裁孙玉望深有感触地说,现在有很多企业因为受追捧将估值抬高,而当一两年之后业绩没有达到投资人需求时,投资人就会施加很大的压力,而公司此时再融资还想维持现有的估值已经不可能了,只能被迫降低估值融资,那时候对企业的伤害远远大于前一轮,下一步的发展也会遇到大问题。对企业来讲,一定要保持理性,要抵挡住这个诱惑,将估值放低一点,引进的的确确对公司有帮助的投资方。

点评:小小的存储器,蕴含着大大的能量!虽然对于半导体行业来说只是一个小事件,对于存储器领域来说却是一件大事。作为国家队,长江存储接下来的量产新闻更加值得期待!

事后张帆了解到,联发科此时正在论证自己做电容触控产品,但经过内部论证认为自己做并不是一个有效率的方式,并由此提出了打造产业“航母”概念,寻求对外的投资与合作。

价值链的重构

3.中国IC设计产业再创新高

经过内部技术和市场论证后,联发科很快准备对汇顶科技进行战略投资,并寻求大股东位置。不过此时汇顶科技正准备对员工进行内部股权激励,并寻求在资本市场上市,张帆最终说服了联发科成为汇顶科技的战略投资人,而不是控股方身份。联发科最终决定400万美元分两期完成了对汇顶科技的战略投资。

如今半导体业正面临着新的变局。系统厂商在改写环环相扣的深度分工模式,矿机、物联网、AI等智能硬件新物种的出现让芯片设计不再“萧规曹随”,而深度引发的将是产业链的重构。

据媒体报道,根据CCID提供的数据,2017年中国集成电路(IC)产业销售收入为5355.2亿元,约合805.29亿美元。中国集成电路产业销售收入占到全球集成电路产业营收额的3401.89亿美元的23.67%,占到全球半导体产业营收额的19.7%。

有了联发科投资和支持,给汇顶科技带来了大量客户的认可。伴随2001年联发科芯片Android方案大量出货,汇顶科技手机与平板电容触控芯片方案也获得市场爆发。目前,其客户覆盖了包括中华酷联等国内排名前10位的手机厂商,以及联想、惠普、戴尔在内的主要PC企业,成为国内市场份额最大的电容触控芯片方案提供商。

苏仁宏对此表示,这不仅包括产业形态的重构、价值链的重构,还包括资本的重构等。今后的世界主要是芯片、云、数据,而产业的价值在于芯片+云+数据。

  数据上来看,中国IC设计产业再创新高,鼓舞人心!总的来说,2017年中国IC设计产业高速发展是受益于全球半导体产业的快速发展,但也和中国发展半导体行业本身具备的优势以及政府的大力支持下有关。

因而一系列纵向与横向的并购重组将不绝上演,但与之不符的是“反其道而行之”的规定。融通资本CEO贲金锋提到,为了防范出现欺诈的情况,相关机构管得过细,已经将由市场决定的定价、交易结构等等全都打乱,这样成功与否都已经成了概率论,是非常不利的,因而这方面应该加强建设,从而为半导体行业提供一个比较良好的资本市场环境。

  纵观2017年中国IC设计产业发展,国内厂商技术发展仅限于低端产品的状况已逐步改善,华为海思的高端手机应用处理芯片已率先采用10nm先进制程,海思、中兴微的NB-IoT、寒武纪、地平线的AI布局也已在国际崭露头角,展锐、大唐、海思、新岸线的5G部署也顺利进行中。

而多少半导体企业回归A股之路漫漫也让业内诟病。台湾半导体企业上市频频绿灯,大陆半导体企业却一路红灯。苏仁宏指出,其实大陆半导体企业水平与台湾半导体企业(除了台积电)水平趋于一致,基本没有差别,在上市方面证监会应给予同等的支持。

点评:半导体产业经历了两次产业转移, 第一次是从美国向日本的转移,
第二次是从美日向韩台的转移。而现在马上将引来第三次产业转移,目的地就是中国!继往开来,属于中国半导体产业的大时代已经来临了。

相关文章